导读： 2018年国内经济增长情况呈历史新低，并呈现出质量提升、经济多元结构优化的积极趋势；民间投资回升强劲，企业杠杆率降低，企业债务结构优化；制造业投资重新成为投资的主动力，投资结构不断优化,房地产投资保持韧性。2018年，国内外宏观经济形势错综复杂，中美贸易摩擦持续升级，近一年大宗商品市场行情跌宕起伏，但在2019年宏观环境内忧外患的大背景下，其价格走势又将如何，敬请关注广州期货2019年大宗商品年度视野。

农产品板块：

农产品方面，回顾2018，农产品市场暗流涌动，中美贸易战再添变数。价格变动日渐剧烈，基本面前景扑朔迷离。豆类方面，上半年因南美阿根廷遭遇干旱大幅减产，国内外豆类油脂表现强势，下半年市场交易逻辑集中在中美贸易摩擦。软商品方面，白糖市场价格在基本面恶化下价格屡创新低，前景看似暗淡无光。而棉花供需双弱，天气炒作及叠加政策复杂性，价格波动更加明显和频繁。而2019年情况会将如何，敬请关注我司农产品类年度报告发布。

广州期货棉花年报-碧波潜藏惊澜，棉花振幅加大

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广州期货橡胶2019年度视野：供需格局无改善，橡胶延续弱势

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广州期货白糖期货2019年度视野：至暗时刻，曙光初现

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广州期货豆类期货2019年度视野：全球供应趋向宽松，贸易摩擦静待破局

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有色金属及黑色板块：

金属方面，2018年的市场焦点虽然被“特朗普的推特和贸易争端”抢了头筹，但是国内产业经济仍然延续着“落实经济结构转型”的步履，供给端的压缩弹性给予了金属板块高位震荡足够的信心。下一年金属何去何从？希望我们撰写的《年度视野》报告能为您解惑：铜供需边际改善，铜价不悲观；沪铝产能过剩风险犹存，或偏弱运行；锌铅供应持续增加，或继续承压；镍价供需平衡中偏松，或先抑后扬；白银结茧化蛹，化蝶待时日；铁合金供应逐渐宽松，需求韧性仍存；郑煤供需逐步宽松，玻璃需求有望回暖；煤焦钢矿洗尽铅华，方见本真。

广州期货白银2019年度视野【结茧化蛹，化蝶待时日！】

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广州期货-2019年度视野：供应持续增加，锌铅或继续承压

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广州期货-2019年度视野：产能过剩风险犹存，沪铝或偏弱运行

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广州期货黄金期货2019年度视野：美联储加息步伐放缓 黄金下半年有望迎来曙光

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广州期货镍2019年度视野：供需平衡中偏松，镍价或先抑后扬

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广州期货铜2019年度视野【供需边际改善，铜价不悲观】

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广州期货2019年度视野-铁合金

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广州期货煤焦钢矿2019年度视野【洗尽铅华，方见本真】

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能源化工板块：

能源化工方面，因美对伊制裁5月生效且油品季节性旺季，油价2019年二季度存上扬机会，下半年弱势震荡。PTA全年价格中枢或进一步抬升，因需求稳定增长且产能结构边际向好。PVC维持区间震荡判断，一季度低库存或推动补库行情。聚烯烃明年全球新产能释放较多，价格重心或进一步下移。主产国减产政策有支撑，但天胶高供应、弱需求格局延续价格总体弱势。供需矛盾逐步修复，明年甲醇价格有望筑底，年初受库存拖累仍低位盘整。

广州期货PVC2019年度视野：曾经沧海难为水，除却巫山不是云

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广州期货PTA&MEG2019年度视野：化纤上下游“国产化”提速，利润再分配进行时

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广州期货聚烯烃2019年度视野：聚烯烃供给放量，价格重心或将下移

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广州期货原油2019年度视野：油价弱势震荡，关注二季度上扬机会

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广州期货2019年度视野-动力煤、玻璃

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广州期货甲醇2019年度视野：供需回归平衡，甲醇重心有望巩固

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金融期货板块：

宏观经济方面，2019年中国经济仍承受较大下行压力，房地产投资增速由于土地成交无法维持高增速将出现下滑，基建投资增速在明年地方政府专项债发行量增加、财政赤字率上调影响下会出现一定程度反弹但力度不及以往。明年全球GDP增速放缓、美联储加息节奏减缓为国内降准、降息提供空间，加上减税等政策出台下半年国内经济增长或阶段性企稳。
2019年并购重组、股指期货松绑及PPI增速跌入负值区间，期指可关注多IC空IH/IF机会。国债关注上半年牛市下半场，下半年经济企稳债市将现回调，收益率曲线从陡峭走向扁平，预计1年期国债收益率波动区间2.3%-2.8%，10年期国债收益率波动区间3.0%-3.5%。

 广州期货国债期货2019年度视野：经济二次筑底，债牛下半场

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广州期货股指期货2019年度视野：凛冬已至，暖春未远

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广州期货商品期权2019年度视野：成交活跃持仓稳增，铜期权上市表现平稳

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